当前16位顾问在线
全国
全国
好顺佳集团
2025-05-21 08:36:28
2677
内容摘要：宋老师注册上市公司的创业历程与战略启示一、教育创业者的蜕变：从讲台到资本市场宋老师原本是某重点中学的数学教师，在15年的教学生涯中...
宋老师原本是某重点中学的数学教师，在15年的教学生涯中，他深刻体会到传统教育模式的局限性。2016年，他辞去公职创办"启智教育科技"，以自主研发的AI自适应学习系统为核心，构建线上线下融合的教育生态。经过6年发展，公司年营收突破8亿元，在长三角地区建立42个直营校区，注册学员超过25万人。
这个转型过程充满挑战。创业初期，宋老师抵押房产筹措启动资金，带领技术团队连续攻克知识点图谱构建、学习路径动态优化等关键技术。2025年疫情催化在线教育需求，公司精准推出"双师智慧课堂"，将线下教学场景数字化重构，当年营收增长率达187%。正是这种创新基因，使得启智教育在2025年迎来发展拐点——启动IPO进程。
注册制改革背景下，教育企业A股上市需要跨越三重门槛：宋老师聘请德勤咨询团队，历时5个月完成业务合规性改造：剥离涉及义务教育阶段的学科培训业务，将主营业务明确为教育科技服务；建立独立教研审核委员会，确保教学内容符合《未成年人保护法》和"双减"政策要求。
普华永道审计团队发现公司存在关联交易披露不完整、预收款会计处理不规范等问题。财务总监带队3个月内完成整改：将预收学费全部纳入第三方监管账户，按课时进度确认收入；重构供应商管理体系，终止与关联企业的教材采购协议。
最后是股权架构优化。原本分散的期权池经过红筹架构拆除，形成境内控股公司主体。宋老师通过双层股权设计，在保证67%投票权的前提下，引入高瓴资本、中金启辰等战略投资者，完成上市前最后一轮15亿元融资。
在长达328页的申报材料中，启智教育重点突出三个核心优势：自主研发的智学引擎系统已获27项发明专利；连续三年研发投入占比超12%；智慧校园解决方案已进入138所公立学校。这些数据有力支撑了"科技赋能教育"的定位。
证监会问询阶段提出的47个问题中，最棘手的是关于持续盈利能力的质疑。公司用详实数据回应：疫情期间线上业务毛利率提升至68%，2025年政企端教育信息化业务贡献32%营收。这些论证最终打消了审核委的疑虑，2025年11月成功通过上市委会议。
路演环节的策略更具创新性。宋老师亲自带队在北京、上海、深圳举办"教育科技价值发现会"，向机构投资者演示AI批改系统实时纠错功能。主承销商中金公司设计差异化定价模型：参考可比公司PSG（市销增长率）指标，最终发行价定为 元/股，对应市盈率36倍，超额认购达23倍。
启智教育（股票代码：603888）正式登陆上交所主板，开盘价 元，市值突破216亿元。募集资金主要用于三大方向： 亿元投向智能硬件研发中心建设； 亿元用于省级教师培训基地拓展；2亿元设立教育创新基金。
上市带来的不仅是资本助力，更是治理结构的质变。独立董事占比提升至1/3，设立ESG委员会推动可持续发展。更为重要的是，启智教育的成功上市为教育行业指明转型路径：2025年上半年，已有7家教育企业参照该模式启动IPO，形成"科技+教育"的上市新范式。
宋老师在上市敲钟仪式上的致辞发人深省："教育企业的资本化不是终点，而是履行社会责任的起点。让优质教育资源像阳光一样普照每个角落。"这种商业价值与社会价值的平衡之道，或许正是注册制改革期待看到的创新样本。
注册不同行业的公司/个体户，详情会有所差异，为了精准快速的解决您的问题，建议您向专业的工商顾问说明详细情况，1对1解决您的
实际问题。
浏览更多不如直接提问99%用户选择
添加微信
张总监 13826528954
所有服务
您的申请我们已经收到！
专属顾问会尽快与您联系，请保持电话畅通！
免费核名
注册公司
代理记账
地址挂靠
