济宁撤销注册的公司

好顺佳集团
2022-08-22 10:26:10
2646

内容摘要：上半年，企业发债新政收紧或给排队发债的发行人带来新的变数。11月2日，包括广西交通投资集团有限公司（以下简称广...

0元注册公司 · 工商变更 · 公司注销 · 地址挂靠

好顺佳经工商局、财税局批准的工商财税代理服务机构，专业正规可靠

上半年，企业发债新政收紧或给排队发债的发行人带来新的变数。

11月2日，包括广西交通投资集团有限公司（以下简称广西交投）、青岛城投金融控股集团有限公司（以下简称青岛城投）、济宁城投控股集团有限责任公司（以下简称青岛城投）、济宁城投等五家发行人、湖北天安资产管理有限公司（以下简称湖北天安）、天津金融投资服务集团有限公司，天津金融股份有限公司（以下简称天津金融）此前已提交注册债券发行。项目集体宣布终止审查。

发行数据显示，广西交易所、青岛城投、天津金融拟在上交所发行债券，初始申报规模分别为100亿元、30亿元、10亿元；拟在深交所发行债券。首次申报发行规模分别为30亿元和15亿元，五期债券发行总额为185亿元。

从终止的原因来看，5个债券发行项目的流产都是因为暂停登记程序的“逾期”问题，即因为暂停发行的登记程序已经超过6个月，并且一直没有恢复，他们最终遇到了证监会发行的债券。终止审查部。

这不仅是2021年以来证监会单日终止债券发行项目审核数量最多的一天，也是公司债券登记审核程序首次因“逾期”而终止。

据TradeWind01（ID：TradeWind01）统计，今年以来仅有20只公司债券被终止中国证监会登记程序，而此前的15只公司债券因发行人和承销机构主动退出而被终止。债券发行申请。

“逾期”可能只是发债项目流产的“纸面原因”，导致上述五只债券发行流产的内幕，或许仍指向监管部门本次提出的公司债新审核政策。年。

今年2月，中国证监会发布了《公司债券发行与交易管理办法》；两个月后的4月22日，上海证券交易所和深圳证券交易所发布了《公司债券发行上市审核规则应用指引第3号————审核重点关注事项》和《公司债券发行》银行上市审核业务指引第1号——公司债券审核重点问题（以下统称《指引》）。

从时间上看，本次终止审查距离上述指引实施仅6个月左右，部分债券发行终止审查的发行人的初步“暂停审查”也发生在《指引》实施前后。以上指导方针。

比如湖北天安、青岛城投、济宁城投的停牌时间分别是4月8日、4月22日和4月25日，而广西贸易和天津金融的停牌时间则发生在更早的1月27日和2月8日。

业内普遍认为，上述新规的实施促使公司债券发行整体审核环境趋严，影响部分发债主体的审核节奏。

例如，指引要求发行人、控股股东、实际控制人存在重大失信行为，是否存在债务结构不合理或过度发债，是否存在“弱母子强”、评级下调、债务违约等;重点关注是否存在中介机构执业不当等四种情况。

具体而言，如果发行人报告期内经营活动产生的现金流量净额持续显着负向或持续下降，发行人需要加强针对性的信息披露和风险提示。

有息债务结构发生重大变化、短期债务占比显着增加的发行人，需披露具体原因及合理性。对公司债券存量余额较大、偿付压力较大的发行人，需审慎确定申报规模，募集资金优先偿还公司债券。

此外，发行人在报告期内支付的用于建造固定资产、无形资产和其他长期资产的现金金额或投资支付的现金金额较大的，具体投资方向及预期收益应当披露重大投资活动产生的现金流出。变现方式和回收期表明相关投资对发行人债券偿付能力的影响。

上述经历终止审查的债券发行人中，存在存量债券数量较多、债券总余额较大的情况。

例如，以济宁城投为例，据Wind数据显示，截至11月2日，济宁城投的股票债券数量达到17只，股票债券余额达到1亿元，其中一年内到期的债务达到46亿元；此外，其控股子公司济宁新城开发投资有限责任公司还有两笔总额为1亿元的公司债券仍然存在。

同时，济宁城投截至2021年9月末净资产总额达1亿元，现有债券余额已达到其净资产的近60。

尽管济宁城投2018-2020年营业收入分别为1亿元、1亿元、1亿元，呈现持续增长态势，但2019年和2020年连续??两年经营活动产生的现金流量净额为负。、1亿元和1亿元，负债率也从2018年到2021年第三季度末攀升。

值得一提的是，济宁城投申报的以中金公司为主承销商的公司债券进入登记程序后，其初始募集资金30亿元减少至25亿元。

尽管如此，济宁城投也未能改变发债审核不通过的命运。

无独有偶，同样未能发债的湖北天安，其负债率和有息负债率也在不断攀升。其负债率已从 2018 年攀升至 2020 年的近 70。有息债务/总投资资本也从 2018 年提升至 2020 年。

截至2021年中报，其净资产规模为1亿元，但仍存有2只私募债，总规模15亿元。如果叠加本次宣布的15亿元债券发行计划，其债券发行规模将占净资产的近75。

作为“当代系”从事不良资产业务的主体，虽然湖北天安的债券发行绝对规模仅为15亿元，但武汉天盈投资集团有限公司（以下简称武汉天盈）投资集团有限公司）作为股东和关联方利润）和武汉当代科技产业集团有限公司（以下简称当代科技）仍分别持有 7 只债券和 16 只债券（含 ABS），其中余额分别为1亿元和1亿元。

此外，武汉天鹰作为原股权持有人向ABS“21 Tuition 04”提供了当代科技高达票面利率的差额支付承诺，当代科技还为上述事项提供了不可撤销的连带责任保证——提到了湖北天安现有的两只债券。

从业内人士看来，虽然公司债券在登记制趋势下简化了发行程序，提高了发行效率，但在防控金融风险的背景下，监管机构仍通过指引等方式加强对发行人的监管。规则。在信息披露、风险提示等方面的审查程序和自律，这些措施也对提高信用债发行门槛、加快信用债市场出清起到了客观作用。

本文来自华尔街新闻，请下载APP查看更多

项目名称：济宁相城XX集团有限公司债权项目

备案机构：XXXXXX交易中心有限公司

产品规模：亿元

付息方式：自然季度付息

融资方：济宁祥成XX集团有限公司

担保人：济宁经济开诚建设XX集团有限公司

资金用途：用于补充发行人流动资金

增信措施：

1、济宁市经济开诚建设XX集团有限公司提供不可撤销连带责任保证

2、相城集团向大宗贸易公司提供业务质押的应收账款不低于1亿元

3、相城集团提供价值不低于1亿元的房地产作为产品抵押

济宁祥成XX集团有限公司信用项目评估报告

出资方评估（济宁相诚XX集团有限公司）

金融家济宁相城XX集团有限公司是济宁市经济开发区管委会控股的平台公司。相城投资主要从事经开区委托资产的经营管理、土地开发、城市基础设施建设项目投融资、产业园区开发等业务。是济宁经济开发区重要的投融资主体。公司资产流动性正常，报告期内无重大变化，但负债构成以流动负债为主，公司现金短期负债率偏低，资金不足导致偿债能力较弱。公司融资渠道狭窄，回收率大幅下降，在项目存续期间仍存在较高的偿债压力。

担保人评估（济宁XX城市发展集团有限公司）

担保人济宁XX城市发展集团有限公司是济宁市经济开发区管委会控股的城市投资平台。公司成立较晚。 2021年6月注册资本增至5亿元。公司主要在济宁经济技术开发区从事工程建设业务和房地产业务。公司外部融资情况不明，因成立较晚，判断融资渠道少。综上所述，判断担保人对该项目的担保力度较弱。

项目总结

项目所在的济宁经济技术开发区地理位置较差。地方政府对经开区资源投入少，区域经济发展缓慢，经开区综合财力薄弱。投资平台支撑能力差；项目涉及的两家公司均为非发债主体，融资渠道少，抗风险能力弱。

本文转自正新评测网：