泰国注册公司股份代持

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  好顺佳集团

• 

  2025-04-18 17:55:34

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泰国公司股份代持的法律框架与实务操作

在泰国开展商业活动时，外资企业或投资者常因法律限制、隐私保护或商业策略需求选择股份代持（Nominee Shareholding）。这一模式涉及复杂的法律合规要求，需结 国《民商法典》《外商经营法》及判例实践进行规划。

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一、泰国法律对股份代持的基本立场

1. 合法性争议
   泰国法律未明确禁止股份代持，但《外商经营法》（Foreign Business Act, FBA）第36条规定，若外资企业通过代持规避持股比例限制（如特定行业外资持股不得超过49%），可能被认定为“实质违法”。法院判例中，若代持协议被证明用于规避FBA限制，名义股东与实际控制人可能面临刑事责任（最高3年监禁或100万泰铢罚款）及公司解散风险。

2. 代持协议效力
   根据《民商法典》第853条，代持协议需满足以下条件方有效：

• 明确双方权利义务，包括分红权、表决权归属；
• 代持目的不违反公序良俗（如规避外资限制或洗钱）；
• 名义股东需为泰国自然人或合规实体。
  司法实践中，法院倾向于保护“名义股东”的法定权利，除非实际股东能提供充分证据（如资金流水、书面协议）证明代持关系。

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二、股份代持的典型操作模式

1. 自然人代持
• 适用场景：外资持股受限行业（如媒体、土地开发），或投资者需隐藏身份。
• 操作要点：
  • 选择无关联的泰国公民作为名义股东，避免亲属关系引发税务审查；
  • 签订《股份代持协议》+《不可撤销授权书》（授权实际控制人管理股权）；
  • 通过补充协议约定违约金（通常为代持股份价值的20%-50%）。
2. 法人代持
• 架构设计：外资方控股离岸公司→离岸公司控股泰国代持公司（持股≤49%）→代持公司持有目标公司股份。
• 合规关键：
  • 代持公司需有实际经营（如持有办公场地、雇佣员工）；
  • 避免资金流水显示“过账”痕迹；
  • 代持公司股东需分散，防止单一股东被认定为实际控制人。

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三、法律风险与合规要点

1. 核心风险
• 刑事风险：违反FBA第36条可能触发刑事责任，且泰国法律对“实际控制权”认定宽泛（如参与董事会决策即可能被推定控制）；
• 民事风险：名义股东擅自出售/质押股份，实际股东需通过诉讼确权，耗时1-3年；
• 税务风险：若代持关系被税务部门认定无效，分红可能按“赠与”或“服务报酬”课税（税率最高35%）。
2. 合规策略
• 业务分离：将外资受限业务与合规业务拆分至不同法人主体；
• 间接控制：通过股东协议限制名义股东表决权（如约定特定事项需外资方书面同意）；
• 证据留存：保留出资凭证、代持协议公证文件（需经泰国司法部认证）、董事会决议副本。

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四、替代方案与风险缓释措施

1. 优先股设计
   发行无表决权优先股，外资方通过持有优先股获取分红权，同时由泰国股东持有普通股控制表决权。该方案需符合《民商法典》第1123条对优先股的规定。

2. 股权质押+借款协议

• 外资方向泰国股东提供借款→泰国股东以股权质押担保债务→违约时外资方通过司法拍卖取得股权。
• 优势：规避FBA对代持的限制；
• 风险：需证明借款真实性（如提供银行转账记录）。
3. BOI特权利用
   泰国投资促进委员会（BOI）对获批项目提供外资持股豁免（如允许100%外资控股）。申请BOI资质可从根本上规避代持需求，但需满足投资额、技术转移等条件。

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股份代持在泰国属高风险商业安排，需以合规架构设计为前提。投资者应综合评估行业限制、税务成本及司法环境，优先通过BOI申请、业务分拆等合法途径实现商业目标。若必须采用代持，建议聘请本地律师对代持人背景、协议条款及资金流向进行全流程审查，并定期评估法律风险。

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